名义利率实际利率和市场利率之间有什么联系(名义利率与市场利率)
导语:名义利率,实际利率和市场利率之间有什么联系和区别?
一言以蔽之,名义利率是看得着的利率,实际利率看不到,市场利率是金融市场关注的。老百姓在理财、投资中更多关注的是名义利率,实际利率靠计算,市场利率是银行与金融市场关注的。
但是作为高级别理财选手,或者考虑更好理财的时候一定要考虑实际利率,因为实际利率是你实际可以从投资中获取的:比如,通货膨胀率是3%,名义利率5%,你的实际利率就是5%-3%=2%,100万放银行,实际上最后增值只有2万元。
所以,投资时要更多关注实际利率。
从概念上讲,三个利率的主要区别是:
1.名义利率,是中央银行或其他发生资金借贷关系的金融机构,在考虑目前银行存款利率水平,且不考虑通货膨胀风险的影响下,利息与本金的比率。
简单来说,就是我们在银行看到的挂牌利率(银行大厅LED屏上显示的利率)。
2.实际利率,是在名义利率的基础上,剔除通货膨胀率后的真实利率。
通货膨胀是指物价水平的上升,导致货币购买力的下降,造成“钱不值钱”现象,这种物价水平的上升幅度,我们用通货膨胀率表示。
倘若发生通货膨胀,投资者所得的货币购买力将贬值。
为了刻画一个项目的真实收益,就需要刨开通货膨胀的影响,进而引入了实际利率概念,实际利率是投资者决定是否投资的首要因素,受货币需求量和货币供给量影响。
3.市场利率,是市场资金借贷成本的反映,银行间同业拆借、国债回购利率即市场利率。
市场利率受市场供求关系决定,其与债券成反方向变动关系。
从学术角度来探讨:
名义利率、实际利率和市场利率即有区别也有联系,名义利率与实际利率是伴随着通货膨胀的发生而变化的,倘若通货膨胀发生,物价水平上升,同等货币水平下购买力下降,此时的货币分为名义价值和实际价值,那么此时的借贷行为将会有名义利率和实际利率之分。
为了反映名义利率、实际利率与通货膨胀率之间的关系,根据费雪效应:1+名义利率=(1+实际利率)×(1+通货膨胀率),由于实际利率×通货膨胀率数值较低,上述公式可以简化为名义利率=实际利率+通货膨胀率。
而市场利率即市场名义利率,其有可能大于或小于实际利率。
免责声明:本站部份内容由优秀作者和原创用户编辑投稿,本站仅提供存储服务,不拥有所有权,不承担法律责任。若涉嫌侵权/违法的,请与我联系,一经查实立刻删除内容。本文内容由快快网络小姿创作整理编辑!