资本资产定价模型a(资本资产定价模型中β如何算)

导语：ACCA财经词汇：Capital asset pricing model资本性资产计价模型

ACCA财经词汇学习是非常关键的，是学习ACCA课程的基础。今日学习Capital asset pricing model资本性资产计价模型的相关内容。

Capital asset pricing model资本性资产计价模型缩写为CAPM。阐述资本性资产或金融资产（证券）投资收益和投资风险关系理论基础的一个资产计价模型。资本性资产计价模型的计算公式为：r=rf+β（rm-rf）

r=一项资产或证券的期望收益率

rf=无风险收益率

rm=证券组合投资收益率

β=贝塔风险（系统风险）系数

这个公式说明：贝塔风险（系统风险）系数越大，投资人要求或期望的投资收益率就越高。

Capital asset pricing model资本资产定价模型的性质是什么？

1.任何风险性资产的预期报酬率=无风险利率+资产风险溢酬。

2.资产风险溢酬=风险的价格×风险的数量

3.风险的数量 = β(SML的斜率)。

4.风险的价格 = E(Rm) ? Rf

5.证券市场线(SML)的斜率等于市场风险贴水，当投资人的风险规避程度愈高，则SML的斜率愈大，证券的风险溢酬就愈大，证券的要求报酬率也愈高。

6.当证券的系统性风险(用β来衡量)相同，则两者之要求报酬率亦相同，证券之单一价格法则。

ACCA考试知识点的内容就这么多，学员如果对知识点还有更多的疑问，可以文章评论一起学习探讨！

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