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海天味业和中炬高新(海天味业和中炬高新哪个值得投资)

导语:海天味业、中炬高新、千禾味业,调味品哪家最好

海天味业和中炬高新(海天味业和中炬高新哪个值得投资)

民以食为天,我国14亿人口,按正常的饮食,一天就要消耗70万吨粮、9.8万吨油、192万吨菜和23万吨肉。一年下来,简直是个天文数字:

这也是为什么食品行业容易出长牛的原因,那是14亿人的刚需。

我国食品加工行业众多,A股上市的公司总共78家:

这些公司,哪家最有发展前景呢?

今天,我们一起看一下调味品发酵行业的三家公司:海天味业、中炬高新和千禾味业。

本文主要包括5个方面:盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力和目前估值,看完,希望能加深你对这些公司的理解。

说明:以下所有财务数据,均来自于各上市公司的年报。

1、盈利能力

1)主营业务及占比

三家公司,主要产品都是家用调味品,包括酱油、食醋等。毛利率整体还不错。

2)营收及归母净利润

营收,海天味业最高,其次是中炬高新,千禾味业第三。

归母净利润,海天味业遥遥领先,其次是中炬高新,千禾味业第三。

扣非净利润,海天味业遥遥领先,其次是中炬高新,千禾味业第三。

3)毛利率

毛利率,千禾味业最高,其次是海天味业,中炬高新第三。

4)净利率

净利率,海天味业最高,其次是中炬高新,千禾味业第三。

5)经营活动现金流净额

经营活动现金流,海天味业遥遥领先,其次是中炬高新,千禾味业第三。

6)归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力,中炬高新最强,其次是千禾味业,海天味业第三。

2、运营能力

1)总资产周转率

总资产周转率,海天味业最高,其次是中炬高新,千禾味业第三。

2)存货及存货周转率

存货,海天味业最高,其次是中炬高新,千禾味业最低。

存货占营收的比例,中炬高新最高,其次是千禾味业,海天味业最低。

存货周转率,海天味业最高,其次是千禾味业,中炬高新第三。

3)应收账款及应收账款周转率

应收账款,这三家都不高,千禾味业最高,其次是海天味业,中炬高新最低。

应收账款占营收的比例,这三家整体不高,千禾味业最高,其次是中炬高新,海天味业最低。

应收账款周转率,海天味业最高,其次是中炬高新,千禾味业第三。

4)合同负债及占比

合同负债,差异较大,海天味业最高,其次是中炬高新,千禾味业第三。

合同负债占营收的比例,海天味业遥遥领先,长期维持在40%左右;其次是中炬高新,千禾味业第三。相比而言,海天的产品,还是最受欢迎的。

5)固定资产占比

固定资产占总资产的比例,千禾味业最高,长期维持在30%左右;其次是中炬高新,海天味业最低。

3、偿债能力

1)资产负债率

资产负债率,这三家整体不高,中炬高新最高,其次是海天味业,千禾味业最低。

2)有息负债

有息负债,中炬高新最高,其次是海天味业,千禾味业最低。

3)现金余额

现金余额,海天味业遥遥领先,其次是中炬高新,千禾味业最低。

4)有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例,中炬高新最高,其次是千禾味业,海天味业最低。

5)资本支出及占比

资本支出,海天味业最高,其次是中炬高新,千禾味业最低。

资本支出占归母净利润的比例,差异较大,千禾味业最高,长期维持在60%以上;其次是中炬高新,海天味业最低。相比而言,海天味业确实是一门好生意。

4、成长能力

1)营收增长率

营收增速,千禾味业最快,其次是海天味业,中炬高新第三。

2)净利润增速

净利润增速,千禾味业最快,其次是中炬高新,海天味业第三。

3)销售费用占比

销售费用占营业总收入的比例,千禾味业最高,其次是中炬高新,海天味业最低。

4)研发投入及占比

研发投入,海天味业最高,其次是中炬高新,千禾味业最低。

研发投入占营收的比例,海天味业最高,其次是中炬高新,千禾味业最低。

5)净资产收益率

净资产收益率,海天味业最高,其次是中炬高新,千禾味业第三。

6)机构盈利预测

这几家公司,未来3年的盈利情况,机构预测如下:

按机构的预测,千禾味业增速最快,中炬高新增速最慢。

5、目前估值

1)滚动市盈率

目前海天味业的滚动市盈率为50.39,处于10年来56.26的分位值:

目前中炬高新的滚动市盈率为34.03,处于10年来18.28的分位值:

目前千禾味业的滚动市盈率为63.11,处于6年来53.77的分位值:

2)市净率

目前天味业的市净率为13.44,处于8年来42.57的分位值:

目前中炬高新的市净率为6.72,处于10年来61.09的分位值:

目前千禾味业的市净率为7.96,处于6年来70.97的分位值:

6、总结

通过以上对比分析,这几家公司整体能力如下图所示:

可以看出:

1)盈利能力,整体而言,海天味业>中炬高新>千禾味业

2)运营能力,整体而言,海天味业>千禾味业>中炬高新

3)偿债能力,整体而言,千禾味业>海天味业>中炬高新

4)成长能力,整体而言,中炬高新>千禾味业>海天味业

5)目前估值,所处分位,千禾味业>中炬高新>海天味业

这几家公司目前的净利润和市值对比如下:

看完以上对比分析,你认为谁最有投资价值呢?

以上所有分析,都是基于历史财务数据,仅作参考,不作为任何投资建议。

本文内容由小悦整理编辑!