千亿赛道风口再起！CPO涨停潮，一文看懂其产业链

导语：千亿赛道风口再起！CPO涨停潮，一文看懂其产业链cp股涨停是什么意思

ChatGPT横空出世，产品月活跃用户在2个月内突破1亿，是史上月活用户增长最快的消费者应用，有望引领新一轮技术革命。

ChatGPT技术背后是其AI模型参数实现了百倍提升，训练模型所需的算力和数据需求也迎来了爆发式的增长。

随着谷歌、百度等巨头纷纷布局大模型，进一步引爆算力和数据需求，从而为光模块需求带来巨大增量。

据TrendForce集邦咨询估计，ChatGPT大模型对GPU的需求量预估约2万颗，未来迈向商用将达到3万颗。

参考英伟达GPU H100网络架构，平均单个GPU大约可对应5个光模块，AI大模型的普及，将为光模块需求带来千万量级增量。

光模块主要应用场景可以分为三大块：无线回传、电信传输、数据中心。

无线回传：5G网络前传主要使用10G、25G 光收发模块，中传主要使用50G、100G、200G 光收发模块，回传主要使用100G、200G、400G 光收发模块。

电信传输：电信光传输网络主要包括骨干网、城域网及宽带接入网络等细分领域。

2010年外资主导光模块市场；2016年开始，Z国企业迅速崛起；2021年，Z国本土光模块公司主导全球市场，全球前十大光收发模块厂商中，有五家是Z国企业。

技术路线上，当下主要有三种趋势：

1、高速率&低功耗，光模块速率向800+G演进。

数据中心交换芯片吞吐量持续提升 ，需要匹配更高速率光模块，低功耗的性能要求将驱动 800G光模块占比大幅提升。

2、硅光集成是光模块未来的重要演进方向。

硅光集成在峰值速度、能耗本等方面具备显著优势，国内企业积极布局，但整体仍未量产。

在超400G的短距场景、相干光场景中，硅光模块的低成本优势或许会使得其成为数据中心网络向400G升级的主流产品。

根据Lightcounting的预测，全球硅光模块市场将在2026 年达到近80亿美元，有望占到一半的市场份额。

3、光电共封装（CPO）将在AI服务器逐步普及。

CPO可降低信号衰减、系统功耗成本并实现高度集。

LightCounting认为，CPO 技术最大的应用场景是在HPC 和AI 簇领域的CPU、GPU 以及TPU 市场。

到2026 年，HPC 和AI 簇预计成为CPO 光器件最大的市场。

CPO 出货量预计将从800G 和1.6T 端口开始，于2024 至2025 年开始商用，2026 至2027 年开始规模上量，2027年占比达到30%。

重要提示：股市有风险，入市需谨慎！以上内容仅供投资者参考，仅出于传播财学资讯的目的，不作为投资决策的依据。