市场判断

导语：市场判断市场判断能力

外围方面，隔夜欧美股市多数收涨，美股涨跌不一，道指跌0.03%，标普500指数涨0.09%，录得两连阳，纳指跌0.04%。隔夜，美联储官员表态继续偏鹰。美联储布拉德认为通货膨胀没有明显进展，意味着利率需要继续上升。美联储博斯蒂克认为预计还会再加息一次；经济仍有大量动力，通胀过高。预计加息结束后，美联储将在相当一段时间维持利率不变。通胀回归目标需要一段时间。一个显而易见且不断加剧的风险是，美联储没法满足市场对其今年下半年降息的预期。

国内方面，市场震荡上行，AI明显反弹。两市约1400家个股上涨，赚钱效应依旧不佳。市场成交量维持在1.06万亿左右，较昨日小幅缩量。北向净流入22.64亿。截止收盘，上证指数涨0.23%，深成指涨0.04%，创业板指跌0.14%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为共封装光学、通信设备、煤炭加工等。共封装光学和通信设备均属于AI上游的算力环节，反弹的原因，一方面源于前期持续下跌后有较强的反弹需求，另一方面，光模块部分企业一季报业绩表现较好，且近期产业链调研显示800G光模块订单持续增加。煤炭加工大幅反弹，主要源于高低切换下的轮动反弹，同时近期市场询货需求回升，5000大卡煤种小幅反弹。