AI云计算“狂飙”：微软云业绩超预期引股价暴涨 谷歌云首次实现盈利

《科创板日报》4月27日讯（编辑 邱思雨）当地时间周三，美股微软大涨7.24%。

消息面上，4月25日，微软交出最新财季的答卷。公司2023财年第三财季财报显示，营收为529亿美元，同比增长7%；净利润为183亿美元，同比增长9%；每股收益为2.45美元，关键指标均超出市场预期。其中，智能云业务保持了高速增长，在本季度贡献了220.8亿美元，同比增长达16%。

AI相关业务方面，微软CFO Amy Hood表示，近期发布的一系列AI产品，还没有传导至实际的营收中，但公司已经看到一些很好的初步迹象。据财报披露，Azure的OpenAI用户已经达到2500人，AI编程助手Github Copilot的企业和机构用户数量也超过1万家。

与微软同日披露财报的大厂还有谷歌。谷歌母公司Alphabet当日公布了第一季度财报，第一季度营收697.9亿美元，同比增长3%；利润同比下降13.3%至174.2亿美元；每股收益为1.17美元，均略高于分析师预期。其中，谷歌云计算收入74.5亿美元，同比增长28%。虽营收略逊于分析师预期，但云计算业务首次实现盈利，当季实现了1.91亿美元的营业利润，去年同期则亏损7.06亿美元。

就AI业务方面，谷歌在电话会上表示，本季度财报并没有计入两个AI团队（Google Brain和DeepMind）的合并影响，从下个季度开始，合并后的新团队成本将进行单独报告。

总体来看，AI相关业务表现暂未传导至两家公司的营收、利润中，不过两者均在电话会上反复强调对AI的重视。此外，AI业务的发展也与两家的云计算业务高度挂钩，微软在电话会上明确表态，将加大云基础设施、AI相关投资。从财报中也不难看出，微软、谷歌的云计算业务发展势头相对强劲。

从行业面来看，2022年受能源价格上涨、美元指数走高等多因素影响，全球企业IT支出下滑0.2%，云计算厂商增速放缓，但今年有望恢复稳定增长。

据市调机构Gartner的最新预测，2023年全球IT支出预计达4.5万亿美元，同比增长2.4%，虽受通胀影响，消费者购买力下降导致设备支出收缩，但是企业整体的IT支出仍然强劲。软件和IT服务部门预计在2023年将分别增长9.3%和5.5%。

与此同时，ChatGPT引发海量算力需求，多家机构认为云计算厂商迎来新一轮景气度上行。据了解，公有云是运行、储存、交互AI数据的重要基建，OpenAI的ChatGPT运行于微软的Azure公有云之上。

根据IDC测算，2022年中国AI公有云服务市场规模将达74.6亿元，在公有云的版图中，AI公有云的增速始终保持上升态势。

此外，西南证券认为，AI与云计算结合，有助于通过自动化冗余活动、识别、排序和索引各种类型的数据、管理云中的数据事务、识别整个云存储基础设施中的任何故障，帮助改善数据管理，优化管理流程。以AI能力带动底层云，促进云与AI深度融合已成为云计算厂商未来的主要发展趋势。

综合中信证券、中信建投证券等多家机构观点，市场普遍认为，受AI大模型的发布和后续应用推动，算力基础设施的需求也随之持续释放，云计算及产业链公司作为底层通用基础设施提供者，受益的相对确定性较高。机构普遍建议关注中国移动、中国电信、中国联通等运营商云；阿里云、华为云、腾讯云、百度云、金山云、优刻得等云计算厂商。