市场潜力充足，今飞凯达汽轮业务稳步增长

4月25日晚间，今飞凯达（002863.SZ）发布2022年度业绩报告，报告期内，公司实现营业收入42.19亿元，同比增长6.67%；净利润1.14亿元，归母净利润1.13亿元。2022年全年，公司汽轮产品实现营收22.08亿元，同比增长9.30%，摩轮和电轮同样保持稳定增长。

2022年公司自主品牌乘用车合计销售1176.6万辆，占比49. 9%，占有率同比上升5.4%。公司汽轮产品中自主品牌占比较大，受益于自主品牌的市场份额提升，公司OEM市场销量同比增长超过30%，且仍具有较大市场潜力。

汽轮AM市场方面，公司依托沃森制造的零关税优势，全面启动东南亚市场的开发，成功开发了泰国和马来西亚售后客户，海外市场结构得到优化，欧洲、东南亚市场份额均有所提升，新品和新客户的开发为订单量做好了充分的准备和保障。

今飞凯达为我国铝合金车轮行业的龙头企业之一。在新能源车市场爆发式增长的背景下，公司聚焦铝合金轻量化业务，利用成熟的铸造旋压技术，在传统产品上可减重5%~10%左右，满足新能源汽车与传统汽车对轻量化材料的要求。

在双碳目标下，国家不断出台利好政策扶持新能源产业，新能源汽车行业也得以快速发展。我国新能源汽车的产量和销量稳步上升，在2021年更是出现大幅上升，产量和销量分别达到354.5万辆和352.1万辆。2022年产销量进一步上升至705.8万辆、688.7万辆。

新能源汽车的产销两旺带动了零部件市场的快速发展。中研产业研究院预计，2021~2025年中国汽车配件市场规模将保持稳定增长的态势，2025年市场规模将达到6.79万亿元。

截至目前，今飞凯达与北汽新能源、零跑汽车（09863.HK）、江铃新能源汽车、长安新能源、长城新能源、吉利新能源、东风柳汽新能源等建立稳定合作。市场拓新方面，公司配套上汽大众的新品拿到认可报告，供货量逐步提升，同时，还成功为北汽军用越野车提供配套，并拿到多款新品开发权。

在研发端，报告期公司投入研发费用1.68亿元，同比增长9.87%；研发人员增至276人，同比增长9.09%。在研项目中，今飞凯达多个项目实现进展，多个项目已打通产线。

为了开发出低压铸造与旋压生产重载汽车铝合金轮毂关键技术，生产出性价比高、性能接近锻造铝合金轮毂的产品，逐步取代重载汽车钢轮毂，今飞凯达实施高品质重载轻量化铝合金轮毂研发与产业化项目，目前该项目已实现小批量生产，项目实施完成后将建成一条年产50万件重载汽车轻量化铝合金轮毂产业示范生产线，预计可实现年增产值2.5亿元，年增利税3445万元。

此外，公司的低压铸造水冷技术研发项目目前已实现批量生产，该项目可使铸造生产效率提升10%，综合合格率提升5%。乘用车旋压产品性能提升技术研发项目也实现小批量生产，项目完成之后，乘用车成品重量降低5%~10%，同时也提高产品的生产效率，使得产品铸造单耗明显降低，预计每年可新增产品销售5000万元。