哪些芯片股兑现了国产替代逻辑？

导语：

半导体行业似乎只有设备领域兑现了国产替代的逻辑，其他环节的公司，业绩都暴雷了！比如说上游的硅片，立昂微收入利润双降，神工股份直接陷入亏损，硅片公司业绩下滑，立昂微年报说的很清楚，半导体行业下行周期，订单减少导致收入下滑，硅片价格下降，导致毛利率大幅下滑，影响了利润。

电子特气领域的南大光电，去年收入增速也是逐季下滑，第四季度直接陷入亏损；芯片设计领域，业绩暴雷的公司尤其多，比如电源管理芯片龙头股圣邦股份，今年一季度收入大降34%，利润大降90%。

搞存储芯片和微处理器的兆易创新，去年第三季度收入就开始下滑，还有包括芯原股份，今年一季度直接陷入亏损，更别说：韦尔股份，卓胜微这一类用在消费电子上的芯片设计公司了，芯片代工领域也很一般，中芯国际的产能利用率已经下滑到80%以内，封测领域的长电科技和通富微满，业绩也不理想，很显然对于大多数公司而言，行业下行周期的影响是大过国产替代的逻辑的！

根据目前公布的业绩来看，只有以北方华创为首的设备公司，比较好的兑现了国产替代的逻辑，假设今年下半年半导体行业会触底，那么投资可以关注三个方向：一个是高端半导体设备，一个是材料，还有一个是高端的芯片设计，因为其他的替代逻辑并不强！