股票高手都曾有个瞬间开窍、顿悟的高光时刻，他们突然明白了什么？
股市沉浮10余载，经历过多次顿悟的高光时刻，但最重要的顿悟还是以下这5点，它们彻底改变了我的股票交易生涯，让我对股市的认知有了质的飞跃。
01 我们交易的是人，而不是价格股票是人参与的活动，每一根K线背后都是一个个活生生的人，人与人之间的博弈才造成了价格涨跌，价格的走势是由其背后人的行为决定的，人的行为才是价格波动的根本原因，价格涨跌只是反映人的行为而已，是表象。
不去研究人而去单纯的研究价格，是本末倒置了，这也是那么人用技术分析赚不到钱的原因。
通过价格走势，用合理的交易逻辑，判断出其背后人的行为和资金意图，这才是交易者应该做的事情。人才是本质，做股票交易要研究人才是正确之道。
当我意识到我们交易的其实是人，而不是价格，学会从人的角度来思考交易的时候，我的交易水平迈出了一大步，交易理念也发生了重大变化。
02 交易者行为决定技术指标是否有效技术指标有没有效，要看有多少人在按指标的信号使用它。比如KDJ指标，最基本的用法就是低位金叉买入，高位死叉卖出。大家设想一下，如果哪天在低位金叉时大家都不买，高位死叉时都不卖，会出现什么样的情形？
会出现指标完全失效的情形，KDJ的高位钝化现象就是指标失效了。KDJ高位钝化是指指标一直运行在高位，指标值在80以上反复的死叉，但价格却一直上涨。
为什么会出现这种现象？因为只有小部分资金，是按DKJ高位死叉进行卖出，大部分资金不但不这么操作，甚至在死叉后还大量买入，所以才造成了KDJ高位钝化现象。
股票交易说白了就是人与人的博弈，既然是博弈，那自然就有获胜的一方，如果获胜的一方不相信技术指标，不按指标的金叉死叉信号进行交易，甚至和指标信号相反交易，这些指标自然也就失效了，这就解释了技术指标为什么会经常失效。
所以，是人的行为决定技术指标的有效性，技术指标只是人行为的展示工具而已。
如果不理解这一条，你就会不断的寻找交易“圣杯”，迷失在交易的世界里，无法用技术分析实现稳定盈利。
从长期来看，技术指标正确的概率最多也就50%，因为博弈获胜的一方要么根据技术指标交易，要么不根据技术指标交易。
但由于大多数人，不懂的资金管理、风险控制，不懂得截断亏损让利润奔跑的道理，都是亏多赚少，这就导致了交易整体胜算远低于50%，预期收益是负的。
而且迷恋技术指标的人，会犯一个很严重的错误，那就是用技术指标预测价格走势，然后再用价格走势预测主力等交易者行为。
正确的逻辑是交易者行为决定价格走势，价格走势决定技术指标形态，把顺序搞错了，就注定了你的交易是一场悲剧。
我做一只股票的时候，首先会判断这只股票的主力是谁，是公募基金、私募基金、还是游资。
《孙子兵法》曰：“知己知彼百战不殆”，股票交易中同样也是如此，如果你能清楚知道主要对手是谁，你就能更好地顺势而为，如果你连自己的对手是谁都不知道，不亏钱才不正常。
很多人之所以迷恋技术分析，完全是被一些“专家”或书籍错误引导，举的都是技术分析有效并赚钱的例子，对技术分析失败并亏钱的例子只字不提。
甚至把一些短期暴富的小概率例子，当做普遍事件来对待，这就给一些不明真相的散户造成一种错觉：认为可以靠技术分析很容易实现短期暴富，还没有实现短期暴富，是因为自己学的技术还不够牛逼，然后不断的学习各种技术，寻找交易圣杯，直至亏光了所有本金。
03 价值投资中的价值，是指聪明资金认可的价格，而不是你想当然的估值你对企业的看法不重要，公募基金、社保基金等主流机构对企业的看法才重要。
公募基金、社保基金等主流机构代表着聪明资金，他们买入一只股票前，会对上市公司进行长时间的跟踪调查，不但会分析其财务报表，还会派人去公司实地考察，跟上市公司的高管交流，甚至还要调查其上下游企业、用户和竞争对手。
作为一个普通的散户，你觉得你有机构那样的基本面分析能力吗？有机构的那样调研能力吗？有机构那样的团队吗？有机构那样的信息渠道吗？
我们首先得接受一个现实：作为一个普通散户，我们缺乏进行价值投资的能力。
普通散户做价值投资的最好方式，是跟随公募基金、社保基金这些聪明资金，而不是自己想当然投资。它们吃肉，你跟在后面喝点汤，只要跟得好，你一辈子都喝不完，足够你活得相当滋润了。
一家企业有资金认可才有价值，没有资金认可就没有价值，即使它被低估。
所以个人做价值投资的关键，不是学一堆财务分析方法，更不是判断企业的内在价值，而是了解公募基金、社保基金等聪明资金，在什么价格会认可一家公司，它们认可的价格就是价值。
一旦发现股票最新季报的流通股东中，有大量新进公募基金、社保基金等聪明资金，并且价格没有大幅上涨过，就大胆买入，连财务数据都不需要看，因为它们都帮你看过了。
04 天时决定你能不能赚到钱，地利与人和决定你赚多赚少一片片叶子从树上落下，是因为风的原因，还是树的不挽留？都不是，真正影响它的是季节，秋天到了。
关于天时地利人和，历史上著名的案例就是赤壁之战。
借东风、用火攻，此乃“天时”；孙刘联军依靠长江这一有利地理条件作战，此乃“地利”；孙刘联军同仇敌忾，信念坚定要击退曹军，维护江东势利，此乃“人和”。
决定这场战役的最关键因素是“天时”，它决定了孙刘联军在这场战役中能不能取胜，如果当时吹的不是东风，就无法用火攻，这场战役的结局就不好说。“地利”与“人和”只是在“天时”的基础上，进一步发挥作用，决定战役的胜多胜少而已。
在股市中“天时”就是趋势，包括国家政策的趋势，资金的趋势，市场情绪的趋势等等；“地利”是指你对股市和上市公司的了解程度，比如你刚好在一家上市公司上班；“人和”是指交易者的交易素养。
如果你能看懂上海自贸区成立、海南自贸区成立、人工智能、新能源这些国家政策趋势，你就会在适当的时机买入相关的股票，资产在短期内得到大幅增值。
在大的趋势面前，个人的素养已经显得不那么重要，在牛市中人人都是股神，是有一定道理的。在股市中，有没有处在趋势中决定你能不能赚到钱，“地利”和“人和”只是决定你赚多赚少而已。
正如《孙子兵法》所说:“胜兵先胜而后求败，败兵先战而后求胜”。看懂趋势，投资才能“先胜而后求战”，投资的成败在投资之前就已经决定了。
05 复利效应才是投资的最大魅力爱因斯坦曾说过：“复利是世界上第八大奇迹”。
所谓复利效应，就是把上一次产生的收益再加入本金，每次都在上一次的基础上，按一定的比例增长，等若干次之后，会出现爆发式增长，把原来一个很小的数字变成天文数字，说通俗点就是“利滚利”效应。
有一个流传甚广关于复利的故事：
传说印度以前有位宰相，发明了国际象棋，国王要奖励他，就问他想要什么奖励。这位宰相说:“陛下，我不要您的金银珠宝，您只要按我的方法，在棋盘上奖励一些麦子就可以，在第一格放1粒麦子，第二格放2粒，第三格放4粒，......以此类推，后面一格麦子数量都是前一格的2倍，就这样一直放满 64 个格子就行。
国王一听，感觉很简单，就答应了。
可没想到，把麦子放到棋盘上时才发现，如果按这样不停地翻倍增长上去，即使把全国的麦子都搬过来都不够。
我们来算算，当放满64格时到底需要多少麦子？
1+2+4+8+...+263，算出来的结果约为 1844 亿亿(粒)，换算成重量的话超过 5000 多亿吨，简直就是个天文数字。
可见，复利效应威力巨大！
再来看看下面这四张图：
这四张图都有一个共同的特点：前期增加的幅度都很小，甚至小到你都感觉不出来，但随着时间的推荐，积累到一定程度，量变引起质变，引来拐点，在短时间内出现爆发式增长。
造成这种爆发式增长的原因就是“复利效应”，无论是财富、个人成长还是其他什么，一旦拥有了复利，随着时间的积累，终将一飞冲天。
从上图可以看出，巴菲特主要财富增长是在66岁开始。巴菲特曾经说过一句名言：“这个世界上没有人愿意慢慢地变富，所以他的投资理念这么简单，却很少人能复制他的做法。”
太多股民，赚钱就是太心急。
复利效应，在股市投资中就给我们一个启发：对于99%的散户来说，慢就快，不要一天到晚想着抓涨停板，不要想着短期暴富，学会利用复利，随着时间积累，让财富取得爆发式的增长，实现财务自由。
短期暴富违背了自然规律，除了极少数幸运儿，抱着这种思想来到股市的人，最终只能以悲剧收场。
写在最后我在顿悟的高光时刻明白了五点：我们交易的是人而不是价格，交易者行为决定指标是否有效，价值就是聪明资金认可的价格，天时决定你能不能赚到钱，复利效应才是投资的最大魅力。
希望这些感悟对大家有所帮助，最后送给大家一句话：“股票投资不容易，但似乎也没有想象的那么难，关键是你要走在一条正确的道路上”。
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