投资怎么投?
谢邀!
注意到此问题下面有了近50个(其中不乏不错的)答复了,那从今天开始,就借用在互联网游牧民Sai对我的《投资的方法》(去年出版的)一书的读书笔记部分内容,分几天,来回应几个相关的问题。
“投资是如何创造价值的?”
“投资是如何创造价值的?”“简单来说,资本在流动中创造价值。我们的工作通过提高资本的流动性而创造价值。” 搞金融的表妹向家中长辈如此科普——不过,其实我是没怎么听懂。
然而,最近看了一本《投资的方法》,里面讲了很多故事,总算把我给讲懂了。
作者陈思进是金融软件专业出身,在华尔街打拼了二十多年,见闻了无数骗人勾当,最终在几年前带着老婆逃离了华尔街,在加拿大定居下来。总之,是个自己有故事又会讲故事的人。
近现代金融行业有几个经典的故事。第一个故事有关1602年成立的荷兰东印度公司。第二个故事有关1637年荷兰郁金香市场的崩溃。第三个故事有关1711年成立的英国南海公司。第四个故事有关 1929年开始的美国经济大萧条。第五个故事有关2000年“.COM”泡沫破裂引发的纳斯达克崩盘。第六个故事有关2006年的美国房价崩盘引发次贷危机到2008年的全球金融海啸。
其实除了第一个故事有些与众不同之外,从第三个故事到第六个故事,几乎都是第二个故事在不同时代的翻版——差别只在于背后的推手、系统的复杂程度、影响的范围以及传播的速度。
这六个故事,就是《投资的方法》的读书笔记。
一、从钱币到贷款,再到股票模式的诞生
作者常说一句话:“钱就是债,货币是一种欠条。” 如果更广泛的理解这句话,可以认为股票也是一种债,只是找了不同的债主,以及使用了不同的方式还债。
16 至 17 世纪是大航海时代初期,跨洋贸易的发展潜力巨大。当时很多荷兰人在东印度群岛一带做香料生意,为了让先回国的香料和后回国的香料都能卖出好价钱,荷兰商人们在 1602年 建立了东印度公司以垄断该海域的所有贸易。
海外贸易很赚钱,但是出海需要钱。想同时做更多贸易,就要造更多船同时出海贸易,就需要更多的钱,所以公司需要向外借钱(一般来说,当时借钱的对象主要是达官显贵或者专业放贷的)。但是出海也很危险,如果很多船沉了或者被海盗抢了,公司就赚不到钱,更别说还钱了。
怎么办呢?东印度公司想出了一种新的借钱方式:这笔借款没有固定利息,也没有约定归还本金的时间。你将一直都是我的债主,我每次出海回来都会给你支付利息。如果我赚的多,你赚的利息也会多,我保证远超过一般的贷款利息;如果我没赚到钱,你也赚不到利息,然而这会是非常少见的;如果我亏光了,你的本金就拿不回去,但这件事情几乎不可能发生。
总之,如果你相信我能赚钱——赚很多钱,你就应该借钱给我!
于是东印度公司向荷兰全体公众借钱(公开募集资金,也就是 IPO),借条的名字就叫做 “股票”,债主的名字就叫做 “股东”,利息的名字就叫做 “股息 / 红利”。那时的公众持有股票的目的只有一个——分享公司的成长红利。
有了钱的东印度公司也很给力,开辟了众多新航线,贸易量蹭蹭的上升。虽然当时的扩张在今天看来是罪恶的殖民(当年郑成功打的荷兰人就是他们公司的船队),不过它对股东真的是很实诚——公司创立的前一百年间,每年的分红高达 12%到 63%。
将在回复《除了股票,炒房,国债,还有哪些普通人可以参与的投资方式?》中接着谈,再将昨天的#思进每日美股点评#中的部分内容和大家分享一下吧:
02月25日:今日周六,美股休市,就简单提几点吧:
1、巴菲特致股东信,揭示58年的投资秘诀
伯克希尔·哈撒韦第四季度净利润181.64亿美元,市场预期盈利79.61亿美元,现金储备激增至近 1300 亿美元。
思进点评:姜还是老的辣,93岁的巴菲特和99岁的芒格,能在去年第四季度如此险恶的市场环境中,扭亏为盈,还是牛啊……股东信的内容节选将另发分享;
2、“木头姐”:特斯拉股价五年内将达1500美元,三分之二将来自自动驾驶
“木头姐”表示,特斯拉将成为电动汽车市场的领导者,因为该公司在关键领域处于领先地位。伍德指出,特斯拉的重点是自动驾驶和能源存储。她预测特斯拉股价将在五年内跃升至1500美元,意味着较目前水平上涨650%。
“木头姐”认为,她预计全球电动汽车销量将在五年内达到6000万辆,是市场普遍预期的三倍多。她认为特斯拉的自动驾驶计划比其电动汽车战略重要得多。 从思想领导力的角度来看,特斯拉正在引领这场朝着自动驾驶电动汽车发展的运动。
思进点评:“木头姐”将特斯拉未来五年的目标股价定在1500美元,我基本同意这个预测;
3、没想到昨晚发的一条微头条“ #黄金继续下跌# 国际金价跌破1810,几近跌回到了2年前……这样的跌幅,对于一般投资者而言,似乎还好;但做过大宗商品期货的就知道了,这可是倾家荡产的节奏……” 引来一堆莫名其妙地点评。
请质疑的网民看清楚原文,我是指以美元计价的国际金价,只是事实的陈述而已,请见附图一。
有一网友说:你应该说跌回10年前,这样更吸引人看……事实上,再请见附图二,的确如此,十多年前,国际金价就到过1820以上,之后一路下跌到1100以下;
还有网友问:为何国内金价没有下跌?……我反问:先别说汇率的问题,仅举一例,国际油价下跌时,国内油价下跌了吗?
4、#张雪峰吐槽还60万房贷利息57万# #买房vs租房# 转自吴其伦微博:张雪峰吐槽,还了60万,本金才3万,利息还了57万……
哈哈,你不是考研导师吗?不是很会算账吗?怎么轮到你买房了,就不会算了?难不成,你需要买房导师?
其实,我一直不主张贷款买房,尤其不主张贷款七八成买房(如果买房时首付能付六成以上,我觉得还不会亏很多),支撑理由之一就是利息太高,买房简直就是为银行打工。
比如,售价100万的房子,首付三成,按揭30年,还完贷款,消费者付出的总价是200万左右。
而售价100万的房子,以燕郊、大厂为例(不好意思,北京100万买不到房子,所以只能用环京作比),大概能买到70—80平米的房子。
每月租金最多能租到2000元,30年的总租金72万元,对比200万的购房款,怎么算都是租房合算。
张雪峰高杠杆买房,不知是出于什么考虑,不过,从他吐槽房贷来看,说明他没算明白。
这笔账,你会算吗?
思进点评:基本同意吴老师的观点,除非中国房价今后二三十年还会再像之前那样涨几十倍(不太可能了),不然的话,特别在中国的一线、新一线、甚至强二线城市,特别从金融角度而言,租房当然比买房合算,而且合算太多了,这在我的书中有更详细的计算;
Last but not least, 什么叫“低水平均衡”的马尔萨斯陷阱?要知道,从明清到1968年,这六百年里,中国粮食产量增加10倍,人口也增加10倍,耕地面积增加了5倍。结果是什么?人均粮食和人均收入都没变,也就是人口的增加,抵消了技术进步以及耕地增加。这种情况叫“低水平均衡”,本质其实还是马尔萨斯陷阱……点到为止吧……
最后,再顺便打个小广告,全球发行的《看懂財經新聞:賺錢門道》上架、《财经金融科普漫画书系(套装共4册)》出齐,以及我策划、和粮食问题专家冰清合著的《大国粮食》新鲜出炉,谢谢关注!
你对这个问题有什么更好的意见吗?欢迎在下方留言讨论!
优秀作者:陈思进