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结构性存款存在什么风险(结构性存款?)

备受争议的结构性存款是存款吗,它的风险点在哪里

我国的结构性存款诞生已经有10多年历史,较长一段时间因为收益率平淡而成为小众产品,但随着18年资管新规的出台后,理财产品打破刚兑,不再保本保息,人们的视野再次聚焦结构性存款,因为它在本金安全前提下,可能获得更高的收益。那么什么是结构性存款呢,它是真正的存款产品吗,有没有什么风险等?今天就为你详细科普一下。

结构性存款存在什么风险(结构性存款?)

什么是结构性存款?通俗的讲,就是在存款的基础上嵌入一种金融衍生工具,从而将投资者收益与利率、汇率、股价、黄金、信用等挂钩,具有一定风险的金融创新产品。由此可见,它与一般性存款还是有区别的。

一般性存款,比如整存整取、活期存款、零存整取、大额存单、大额特色存款等,都是保本保息,固定利率,而且可以提前支取,也可以到期一次性还本付息,不仅本金零风险,而且利息也是按照存款时的约定全额兑付,换句话说,一般性存款本金和利息都具有刚兑性质。因此,从这种意义上来说,结构性存款不属于一般性存款。

那么结构性存款是不是理财产品呢?也不是。“一行两会一局”资管新规出台后,理财产品不再保本保息,投资者需要自行承担风险,不仅收益率是浮动的,而且在极端情况下本金也有亏损的风险,同时实行净值化管理,每天都可以看到盈亏情况。而结构性存款本金是保证的,且收益率有一个最低和最高区间,哪怕触发最坏偏离,也可以获得最低收益,同时它在持有期间是处于封闭状态,只有到期才能知道具体收益率。因此,结构性存款也不算理财产品。

结构性存款存在什么风险(结构性存款?)

所以,准确的说,结构性存款是介于一般性存款和理财产品之间的一种金融创新产品。

那么对投资者来说,它有风险吗,风险点又在哪里?这就需要知道结构性存款最终是如何计算出收益的,即收益确定原理。为了更形象说明,我们可以看一实例。

举例,某行发行一种挂钩日元汇率结构性存款,预期收益率为1.5-3.75%,期限180天,且目标区间为观察期内大于挂钩标期初价格的-10.5。那么,根据实际市场运作,该产品最终收益就会有三种可能:

一是挂钩标的价格始终大于期初价格-10.5,处于目标区间之外,则按照1.5%计算收益,获得最低收益。

二是挂钩标的价格始终小于期初价格-10.5,则享受最高收益率,按照3.75%计算收益。

三是观察期内,挂钩标的价格时而处于区间外,时而处于区间内,则以处于区间内的实际时间,再按照3.75%来计算最终收益。

结构性存款存在什么风险(结构性存款?)

由于结构性存款的投资标的中,大部分底层资产(90%左右)仍然是存款,只有小部分资金与衍生品挂钩,以获取更大收益,所以哪怕仅获取最低收益,也不会伤及本金,因此它的本金是安全的,而它的风险就在于:

一是收益率是浮动的,幅度有多大?按照上述原理,极端情况下,有可能不如同期一般性存款利率,但如果银行产品设计合理,高度契合市场预期,则可能超过同期一般性存款利率,这个需要投资者要有心理准备,以及制订好切实可行的投资理财规划。

二,结构性存款一般时间较长1-5年不等,且有封闭期,不能提前支取,所以流动性较差。

三,谨防假结构性存款。因为发行结构性存款是需要金融衍生品交易牌照,个别中小银行为了中收,有打“擦边球”现象,这是违规的,被清理整顿是迟早的,也就有可能出现违约风险;其次,故意降低挂钩标的偏离值,以便投资者轻易获得最高收益率,其实这也是变相的“保本兜底”行为,同样也是触碰红线的行为。

综上所述,由于结构性存款具有本金安全,但收益率浮动的特点,所以它更加适合追求本金安全,但又愿意承担一定风险,以追求更高收益的稳健型投资者,对于希望保本保息的保守型投资者来说,并不适合。

温馨提示:通过以上关于备受争议的结构性存款是存款吗,它的风险点在哪里内容介绍后,相信大家有新的了解,更希望可以对你有所帮助。