导语：人人都要学点管理会计之营运能力分析篇

营运能力分析，是指通过计算企业资金周转的有关指标分析其资产利用的效率，是对企业管理水平和资产运用能力的分析。

反映企业营运能力大小的指标主要如下：

（一）应收款项周转率

这里的应收款项仅指销售而引起的应收账款和应收票据。应收款项周转率亦称应收款项周转次数，是一定时期内赊销收入净额与应收款项平均余额的比率，是反映应收款项周转速度的一项指标。其计算公式为：

应收款项周转率（次数）=赊销收入净额÷应收款项平均余额

其中：赊销收入净额=销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣

应收款项平均余额=（期初应收款项＋期末应收款项）÷2

应收款项包括“应收账款净额”和“应收票据”等全部赊销账款。应收账款净额是扣除坏账准备后的余额，应收票据如果已向银行办理了贴现手续，则不应包括在应收款项余额内。“赊销收入净额”在财务报表中一般很少标明，所以，可以采用销售收入净额替代。平均应收账款是指年初、年末应收账款除以2，这是基于全年销售比较均衡的情况。如果企业的销售受季节影响波动较大，如此计算将不能如实反映企业的真实状况，最佳的修正方法是采用月平均数作为分母。

应收款项周转天数=计算期天数/应收款项周转次数

=应收款项平均余额×计算期天数/赊销收入净额

应收账款周转天数比应收账款周转率更为直观，它与同行业其他企业的同类指标相比可以说明本企业的资产运用效率，与本企业赊账期相比可以揭示应收账款收款速度和质量。如果应收账款周转天数与赊账天数相差悬殊，可以结合账龄分析寻找原因。

应收款项周转率高，表明企业应收款项的回收速度快，坏账的可能性小，资产流动性强，短期偿债能力强。但是，在评价一个企业应收款项周转率是否合理时，应与同行业的平均水平相比较而定。

应收账款周转率越大，表示企业收取账款的速度越快，收账能力越强，占用在应收账款上的资金运用效能越高。但需要防止企业采用过严的信用政策造成的高比率，因为信用政策过于保守会严重制约企业的销售规模，减少盈利机会。

应收账款周转率下降可能意味着产品需求或购货方支付能力下降，企业就需要在以下方面引起警觉并作相应调整：

1、由于存货积压和收款的困难，账面利润可能高估；

2、从生产计划看，未来需要量可能减少，管理层应调减未来产量；

3、如果应收账款周转率下降是由于企业销售规模扩大、市场占有率上升引起，而且预计应收款收回可能性极大，则暂时的周转率下降可能预示企业资产具有潜在的偿债能力。

此外，现金流量信息可用于测评盈利是否高估，盈利能力和偿债能力指标也有助于更好地理解周转率下降的成因。

（二）存货周转率

存货周转率，也称存货周转次数，是反映存货周转的一个指标，是企业一定时期内的销售成本与存货平均余额的比率，它是反映企业的存货周转速度和销货能力的一项指标，也是衡量企业生产经营中存货营运效率的一项综合性指标。其计算公式为：

存货周转率（次数）=销货成本/存货平均余额

存货平均余额=（期初存货+期末存货）/2

存货周转天数=计算期天数/存货周转次数=存货平均余额×计算期天数/销售成本

存货周转速度不仅反映了企业流动资产变现能力的大小，而且也反映了企业经营管理工作的好坏及盈利能力的大小。一般来讲，存货周转率越高，存货管理越有效率，但有时相对较高的存货周转率可能是较低的存货量所致，较低的存货量要求企业频繁地进货，这使企业的采购成本上升。反之，较低的存货周转率是企业存货周转缓慢或库存商品过时积压的征兆。积压商品不再具有流动性，必须减值冲销。所以，存货周转率只是一个粗略的指标，为了深入了解存货管理中的不足，企业应分类计算存货周转率.

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